Технологические активы обогнали недвижимость по инвестициям
Технологические активы стали самым востребованным направлением среди альтернативных инвестиций, опередив недвижимость и прямые вложения. Особый интерес вызывают GPU-активы благодаря потенциалу роста и диверсификации портфеля, хотя их внедрение сдерживают сложности управления и недостаток доверия.
Ratio
Технологические активы стали наиболее востребованным направлением в портфелях альтернативных инвестиций, опередив недвижимость и прямые инвестиции. К такому выводу пришло совместное исследование KPMG и Nuway Capital.
Основные тенденции инвестирования
В опросе приняли участие 120 состоятельных частных лиц, семейных офисов и управляющих активами из десяти международных рынков. Результаты показали, что 75% респондентов положительно оценивают перспективы GPU-активов. Основными причинами интереса названы рост капитала и диверсификация портфеля.
Технологические активы стали самой широко представленной категорией в альтернативных портфелях: 72% участников инвестировали или консультировали по этим активам за последние три года. Для сравнения, в недвижимость инвестировали 71%, а в прямые инвестиции и венчурный капитал — 61%.
Популярность GPU-активов
В технологическом секторе растёт интерес к GPU-активам, который обусловлен традиционными инвестиционными критериями. Потенциал роста капитала и диверсификация портфеля были отмечены как основные мотивы 70% и 54% респондентов соответственно, что превышает интерес к технологиям и инновациям (47%).
Инвесторы рассматривают GPU не только как технологическое направление, но и применяют к ним строгие критерии оценки, аналогичные тем, что используются для инфраструктурных активов или частного кредитования: устойчивость спроса, устойчивость к экономическим циклам и потенциал дифференцированной доходности.
Структура портфелей и перспективы
В настоящее время доля GPU-активов в портфелях остаётся на ранней стадии, при этом значительная часть участников не имеет экспозиции к этим активам. Ожидается, что в будущем доля GPU-активов в портфелях увеличится до диапазона 11–20%.
Барьеры для дальнейшего роста
Исследование выявило ряд препятствий для более широкого внедрения GPU-активов. Более половины респондентов (58%) отметили сложности в управлении или понимании этих активов, а 43% указали на недостаток доверия к текущему инвестиционному классу.
Факторы, способствующие развитию
Инвесторы считают, что расширение доступа к структурированным продуктам, таким как ETF и фонды (68%), сотрудничество с авторитетными финансовыми институтами (67%), а также более чёткая связь с трендами искусственного интеллекта и машинного обучения (58%) могут ускорить внедрение GPU-активов в инвестиционные портфели.